Les obligations peuvent être achetées auprès d'agences gouvernementales ou d'entreprises privées. En achetant des obligations, vous prêtez de l'argent à l'émetteur d'obligations. Cet argent, appelé le « principal » de l'obligation, sera restitué dans des mois ou des années, lorsque l'obligation arrivera à échéance. En plus du principal de l'obligation, les investisseurs reçoivent également des intérêts payés par l'émetteur jusqu'à l'échéance de l'obligation. Pour déterminer le montant des intérêts que vous recevez chaque année, mois ou six mois, vous devez être en mesure de calculer le montant des paiements d'intérêts sur une obligation.
Étape
Partie 1 sur 2: Comprendre les paiements de bons
Étape 1. Étudiez les obligations
L'achat d'obligations peut être assimilé à l'achat de dette ou à un prêt à une entreprise. Ces obligations reflètent elles-mêmes la dette y afférente. Comme pour les dettes ordinaires, les émetteurs d'obligations doivent payer des intérêts à intervalles fixes sur une certaine période de temps et restituer le principal des obligations aux investisseurs lorsque la dette arrive à échéance..
Les entreprises et les gouvernements émettent des obligations pour augmenter les coûts des projets ou financer les opérations quotidiennes. Au lieu d'emprunter auprès des banques, les entreprises émettent des obligations pour obtenir des taux d'intérêt plus bas et échapper aux restrictions de la réglementation bancaire
Étape 2. Apprenez les termes liés aux paiements d'intérêts sur les obligations
Il existe de nombreux termes uniques lorsque l'on traite des obligations, et vous devez les comprendre pour pouvoir investir correctement dans les obligations et calculer les revenus d'intérêts perçus.
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Valeur faciale (par).
La valeur nominale de l'obligation peut être considérée comme le principal de la dette. Il s'agit du montant initial du prêt et il est remboursé lorsque l'obligation arrive à échéance.
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Maturité (maturité).
La fin de la durée du prêt est appelée échéance. Il s'agit de la date de remboursement du principal du prêt aux investisseurs obligataires. En connaissant la date d'échéance de l'obligation, vous connaissez également la durée de l'obligation. Certaines obligations peuvent avoir des maturités de 10 ans, 1 an, voire 40 ans.
- Coupon. Les coupons peuvent être considérés comme des paiements d'intérêts sur des obligations. Les coupons obligataires sont généralement présentés en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation. Par exemple, une obligation peut avoir un coupon de 5 % contre la valeur nominale de l'obligation de 10 000 000 $. Dans ce cas, la valeur du coupon est de 500 000 IDR (0,05 fois 10 000 000 IDR). Veuillez noter que le taux d'intérêt du coupon est toujours en termes annuels.
Étape 3. Distinguer les rendements des coupons et des obligations
Il est important de connaître la différence entre le rendement (taux de retour sur investissement) et les obligations à coupon afin de ne pas mal calculer les revenus d'intérêts.
- Parfois, les obligations incluent des numéros de rendement et de coupon. Par exemple, le coupon d'une obligation peut être de 5 % et la valeur du rendement est de 10 %.
- En effet, la valeur d'une obligation peut fluctuer dans le temps et le rendement est le pourcentage des paiements de coupons annuels par rapport à sa « valeur actuelle ». Parfois, les prix des obligations montent et descendent, ce qui signifie que le prix des obligations devient différent de la valeur nominale.
- Par exemple, supposons que vous achetez une obligation d'une valeur nominale de 10 000 000 $. Le taux d'intérêt du coupon de cette obligation est de 5% ou 500 000 IDR par an. Maintenant, disons que le prix de votre obligation chute à 5 000 $ la première année en raison d'un changement des taux d'intérêt. Rendement obligataire à 10 %. Étant donné que le rendement de l'obligation est un paiement de coupon basé sur sa valeur actuelle, la valeur du coupon (500 000 Rp) devient 10 % de sa valeur actuelle (5 000 000 Rp). Lorsque les prix des obligations baissent, le pourcentage de rendement augmente.
- Les prix du marché obligataire changent en raison des fluctuations du marché. Par exemple, si au moment de l'achat d'une obligation, le taux d'intérêt à long terme passe de 5 % (égal au taux du coupon), le prix du marché d'une obligation de 10 000 000 $ chute à 5 000 $. Étant donné que le coupon de l'obligation n'est que de 500 000 IDR, le prix du marché doit baisser à 5 000 000 IDR lorsque le taux d'intérêt est de 10 % pour inciter les investisseurs à acheter les obligations.
- Bien que cela semble compliqué, vous n'avez pas à vous inquiéter car dans le calcul des taux d'intérêt des obligations, seule la valeur du coupon doit être connue. Si vous êtes observateur, vous remarquerez que dans les deux exemples ci-dessus, même si les pourcentages sont différents, les montants des paiements sont les mêmes.
- N'oubliez pas que si vous ne vendez pas les obligations et ne les conservez pas jusqu'à leur échéance, le capital des obligations sera reçu quel que soit le prix actuel des obligations sur le marché.
Partie 2 sur 2: Calcul des paiements d'intérêts sur les obligations
Étape 1. Regardez la valeur nominale de l'obligation
En règle générale, les obligations ont une valeur nominale de 5 000 000 IDR et des multiples de celle-ci. N'oubliez pas que la valeur nominale du capital de l'obligation est remboursée à l'échéance.
Supposons dans ce cas que la valeur nominale de l'obligation est de 5 000 $. c'est-à-dire que vous prêtez 5 000 000 Rp et vous attendez à ce que ce montant soit remboursé à la date d'échéance
Étape 2. Connaître le taux du « coupon » de l'obligation au moment de son émission
Ce taux d'intérêt est indiqué dans le document obligataire. Les taux d'intérêt des coupons peuvent également être appelés taux d'intérêt nominaux ou contractuels.
- Le taux d'intérêt du coupon est déterminé lorsque les obligations émises sont inchangées et est utilisé pour déterminer les paiements d'intérêts jusqu'à l'échéance des obligations.
- Dans ce cas, supposons un taux de coupon de 5%.
Étape 3. Multipliez la valeur nominale du taux du coupon
Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux du coupon pour obtenir le montant des intérêts en roupies chaque année.
- Par exemple, si la valeur nominale de l'obligation est de 10 000 000 $ et que le taux d'intérêt est de 5 %, multipliez les deux pour savoir exactement combien d'argent vous recevez chaque année.
- N'oubliez pas que lorsque vous multipliez des pourcentages, convertissez d'abord le nombre en fraction décimale. Par exemple 5% devient 0,05.
- IDR 10 000 000 fois 0,05 est IDR 500 000. Ainsi, votre revenu d'intérêt annuel est de 500 000 IDR.
Étape 4. Calculez le paiement des intérêts pour chaque obligation
Les intérêts sont généralement payés deux fois par an.
- Cette information est indiquée lors de l'achat d'obligations.
- Si la caution est payée deux fois par an, le paiement annuel doit être divisé par deux. Dans ce cas, vous recevrez 250 000 IDR tous les six mois.
Étape 5. Trouvez l'intérêt mensuel
Si les intérêts obligataires sont payés mensuellement, utilisez la même approche que ci-dessus, mais divisez les paiements d'intérêts annuels par 12 car il y a 12 mois dans une année.
- Dans ce cas, 500 000 IDR divisés par 12 font 41 600 IDR, ce qui signifie que vous recevez un revenu d'intérêts de 41 600 IDR chaque mois.
- Vous recevez des intérêts uniquement pour les jours de détention de l'obligation. Si vous achetez une obligation entre les jours de paiement des intérêts, le montant des intérêts dus par le propriétaire précédent pendant la durée de l'obligation sera inclus dans le prix de vente/de marché de l'obligation.
Des astuces
- Les facteurs économiques peuvent affecter la valeur des obligations. Ces facteurs comprennent les taux d'intérêt en vigueur sur le marché obligataire, le taux d'inflation et les risques inhérents à l'institution émettrice d'obligations. Par exemple, si la société émettrice est en difficulté financière ou est au bord de la faillite, le taux d'intérêt peut être plus élevé de sorte que les investisseurs sont toujours intéressés à l'acheter même si le risque d'investissement est très important.
- L'avantage d'acheter des obligations est le revenu d'intérêts qui continue à venir chaque mois et est généralement payable sur une base semestrielle.
- Les obligations ont trois catégories principales en fonction de leur date d'échéance. Les obligations à court terme viennent à échéance dans un an ou moins. Les obligations à moyen terme/intermédiaires arrivent à échéance dans 2 à 10 ans. Les obligations à long terme mettent plus de 10 ans à arriver à échéance. Des taux d'intérêt élevés sont généralement attachés aux obligations à très longue échéance.
