Lorsque la plupart des gens achètent un investissement comme une action, ils s'attendent à ce que le cours de l'action augmente. Si le prix de l'action est plus bas lorsqu'ils l'ont acheté que lorsqu'ils l'ont vendu, alors ils ont réalisé un profit. Ce processus est appelé la position "longue". La vente à découvert d'une action ou "à découvert" comme on l'appelle familièrement, c'est le contraire. Au lieu de s'attendre à ce que le prix d'un investissement augmente à l'avenir, les personnes qui vendent à découvert s'attendent à ce que le prix baisse. Comment faites-vous cela et comment gagnez-vous de l'argent en faisant cela? Lisez ce tutoriel pour découvrir comment vendre à découvert.
Étape
Méthode 1 sur 3: Comprendre la théorie
Étape 1. Attendez-vous à ce que le prix ou la valeur d'un investissement baisse dans un ordre de vente à découvert
Comme mentionné ci-dessus, être court est le contraire d'être long. Au lieu de vous attendre à ce qu'un investissement prenne de la valeur à court ou à long terme, vous espérez essentiellement que l'investissement va perdre de la valeur.
Les investisseurs qui ont des positions longues veulent acheter à bas prix et vendre à un prix élevé pour maximiser leurs profits. C'est l'une des maximes de l'investissement. Les investisseurs qui vendent à découvert veulent essentiellement faire la même chose, sauf dans un ordre différent. Les investisseurs qui choisissent de vendre à découvert veulent vendre à un prix élevé et acheter à bas prix
Étape 2. Comprenez que techniquement, vous n'avez pas un investissement qui vous ferait court
Lorsque vous placez une transaction pour une vente à découvert, par exemple, votre courtier vous prêtera une action. Immédiatement, les actions seront vendues et placées sur votre compte. Vous attendrez que le cours de l'action baisse, après quoi vous racheterez le même nombre d'actions que vous avez vendues à l'origine. C'est ce qu'on appelle "acheter pour fermer". La différence de prix entre votre prix de vente initial, même si techniquement vous ne le possédiez pas, et votre prix d'achat ultérieur, est votre profit.
Étape 3. Regardez un exemple pour vous aider à comprendre
Supposons que vous, l'investisseur, vouliez vendre à découvert 100 actions de la société XYZ, qui se négocient actuellement à 20 $. Vous contactez un courtier, qui vous prêtera alors 100 actions XYZ, que vous revendez immédiatement. Vous avez maintenant 2 000 $ crédités sur votre compte, même si les fonds ont été bloqués parce que vous ne possédez pas les actions et que vous devez éventuellement racheter les actions.
- Vous attendrez que le cours de l'action baisse, car vendre à découvert signifie s'attendre à ce que le cours baisse. Après la publication d'un rapport désastreux au troisième trimestre, le cours de l'action de la société XYZ a chuté à 15 $ par action. Vous achetez 100 actions de la société XYZ à 15 $ pour couvrir votre position initiale, ce qui rapporte 1 500 $ à la personne à qui vous avez initialement emprunté l'argent.
- Votre profit est la différence entre le prix de l'investissement, lorsque vous vendez et lorsque vous le clôturez. Dans ce cas, vous avez vendu les actions de la société XYZ à 2 000 $ et les avez clôturées à 1 500 $. Vous avez réalisé un profit de 500 $ en vendant à découvert les actions de la société XYZ.
Méthode 2 sur 3: Comprendre les risques de la vente à découvert
Étape 1. Soyez prêt à payer des frais d'intérêt sur vos positions courtes en attendant de les clôturer
En règle générale, vous pouvez conserver une position courte aussi longtemps que vous le souhaitez. Cependant, comme vous avez emprunté les actions auprès d'un courtier ou d'une banque, vous devez payer des intérêts sur votre position. Plus vous conservez longtemps votre investissement, plus vous devrez payer des frais d'intérêt. Vous ne pensez pas que vous obtiendrez de l'argent gratuitement, n'est-ce pas ?
Étape 2. Sachez que certains investisseurs à court terme seront soumis à une action « call away »
Parfois, un investisseur qui essaie de vendre une action à découvert est obligé de la fermer de manière inattendue, car le courtier qui a prêté l'action veut la vendre. N'oubliez pas que vous ne possédez pas les actions que vous essayez de vendre à découvert, mais que vous êtes prêté par un courtier. Si le courtier veut vendre l'action avant vous, c'est parce qu'il y a une opportunité pour lui de gagner de l'argent, généralement parce que le prix augmente et non baisse. Il y a de fortes chances que vous soyez obligé de couvrir une position non rentable et de perdre de l'argent.
Bien que les appels ne se produisent pas souvent, ils ne sont pas inconnus. Les actions de retrait sont plus courantes lorsqu'un grand nombre d'investisseurs essaient tous de vendre à découvert un titre en particulier
Étape 3. Sachez qu'être court comporte un risque plus élevé que d'être long
Lorsque vous avez une position longue, vous vous attendez à ce que le prix ou la valeur d'un investissement augmente. Si vous achetez 100 actions de JKL Company à 5 $ par action pour une position longue, votre plus grande perte possible est de 500 $, si le cours de l'action tombe à 0 $. Vos possibilités de profit sont, eh bien, infinies, car il n'y a pas de limite supérieure à la hausse du prix d'une action. En d'autres termes, il y a une limite sur la face inférieure et l'infini sur la face supérieure.
Comme vous vous en doutez, la vente à découvert est le contraire. Il y a une limite sur la face supérieure et l'infini sur la face inférieure. Lorsque vous vendez à découvert, soyez prêt à faire face à la possibilité de « pertes illimitées », comme on l'appelle. Vous ne pouvez profiter que d'une part limitée de la baisse de l'investissement. Cependant, vous perdrez de l'argent sur la part de la hauteur d'un investissement et les investissements comme les actions ont un potentiel de prix illimité
Étape 4. Assurez-vous que le temps ne joue pas contre vous
Les parieurs en position longue détiennent souvent leur investissement pendant une longue période, attendant le moment de le vendre. Certains investisseurs détiennent même leurs actions pour le reste de leur vie. Les acteurs de la vente à découvert n'ont souvent pas la commodité de ce moment. Ils doivent souvent vendre puis fermer très rapidement. C'est parce qu'ils empruntent leurs positions auprès de courtiers, donc ils travaillent sur le temps de prêt.
- Si vous décidez de vendre à découvert, essayez de vous assurer que le cours de l'action baissera rapidement. Définissez votre propre limite de temps avec une période de sauvegarde. Si le cours de l'action n'a pas baissé de manière significative après le délai et la période de réserve, réévaluez votre position:
- Combien avez-vous payé les intérêts ?
- Combien de pertes avez-vous subies, le cas échéant ?
- Les mêmes circonstances qui vous ont amené à vous attendre à une baisse du stock persistent-elles ?
Méthode 3 sur 3: Plongez dans les subtilités
Étape 1. Avant de vous lancer dans le jeu, effectuez des recherches sur les indicateurs d'investissement vitaux
La vente à découvert, en plus d'avoir une position longue, est un investissement. Et les gens qui investissent intelligemment investissent généralement pour une raison. Réfléchissez bien aux raisons pour lesquelles vous pensez qu'un investissement se terminera mal. Prenez possession de toutes les informations que vous pouvez trouver, qui confirment ou discréditent votre position. Ne faites pas la phase de recherche en espérant être courte. Décidez d'aller court après que les preuves suggèrent que c'est une bonne idée.
- Partager: Lorsque vous examinez des indicateurs boursiers vitaux, portez une attention particulière aux attentes de bénéfices futurs. C'est le facteur le plus important pour déterminer le cours des actions d'une entreprise. Bien qu'il soit impossible de prévoir avec précision les bénéfices futurs, ils peuvent être « estimés » avec les bonnes informations.
- Lier: Une obligation étant aussi un titre, il est également possible de la vendre à découvert. Lorsque vous déterminez s'il est approprié de vendre une obligation à découvert ou non, faites attention au rendement de l'obligation. Le rendement est étroitement lié aux taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les prix des obligations augmentent, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent. Une personne qui vend une obligation à découvert souhaite que les taux d'intérêt augmentent et que le prix de l'obligation baisse.
Étape 2. Faites des recherches sur "l'intérêt à court terme" de l'entreprise avant de décider d'aller à découvert
L'intérêt à court terme d'une entreprise est un pourcentage du nombre d'actions en circulation, qui sont actuellement en position courte. En d'autres termes, un intérêt à court terme de 15 % signifie que 1,5 investisseur sur 10 détient actuellement une position courte sur un titre particulier.
- Des taux d'intérêt à court terme élevés indiquent généralement que les investisseurs pensent qu'une action ou une obligation particulière va perdre de la valeur. Il est probablement plus sûr d'espérer vendre à découvert une action ou une obligation avec un taux d'intérêt à court terme élevé, bien qu'il soit toujours risqué d'acheter en termes généraux.
- D'un autre côté, des taux d'intérêt à court terme élevés peuvent également rendre les cours des actions ou des obligations plus volatils. Cela peut entraîner une variation de prix plus importante que celle à laquelle certains investisseurs sont habitués.
Étape 3. Sachez que la fermeture à découvert peut temporairement renforcer le prix d'un investissement
Il s'agit d'une conséquence involontaire de la vente à découvert. Lorsque vous vendez initialement une action à découvert, par exemple, le cours de l'action baissera car vous vendez effectivement les actions. Lorsque vous rachetez l'action pour la clôturer, le cours de l'action augmentera. Si de nombreuses personnes à découvert sur une action particulière décident de la fermer en même temps, le cours de l'action augmentera considérablement. C'est ce qu'on appelle une "petite pression".
Étape 4. Sachez que lorsque vous détenez une position courte, vous êtes responsable de la distribution des dividendes et devez couvrir tout fractionnement d'actions qui se produit
Les actions distribuent des dividendes à leurs actionnaires, ce qui est un autre avantage de détenir des positions longues. Si vous vendez une action à découvert, vous devez payer à l'emprunteur de l'action tous les dividendes versés pendant la période où vous l'avez détenue.
En cas de division d'actions, vous êtes tenu de payer le double du nombre d'actions à moitié prix. La position sous-jacente des investisseurs est fondamentalement inchangée avec un fractionnement d'actions, mais gardez à l'esprit que lorsque vous le clôturerez, vous rachèterez deux fois le nombre d'actions d'origine
Étape 5. Vente à découvert comme couverture du portefeuille, pas comme spéculation
Si vous vendez à découvert pour spéculer, vous le ferez probablement de manière risquée et inutile. Au lieu de cela, optez pour une position courte pour vous protéger contre les pertes importantes. Comme dans les transactions à terme, être short peut être un moyen efficace de répartir le risque entre de nombreux scénarios différents. Si cela est fait avec négligence, un court-circuit peut entraîner des pertes dramatiques.
Des astuces
- Détenir une position de vente à découvert pendant une longue période coûtera plus cher.
- Faites attention à l'intérêt de vendre à découvert les actions que vous souhaitez vendre. Si trop de gens essaient de vendre une action à découvert, l'action finira probablement sur la liste des actions difficiles à prêter. Si tel est le cas, vous devrez peut-être payer plus pour vendre l'action à découvert.
