Si vous souhaitez investir dans une entreprise ou vendre une entreprise, vous devrez calculer la valeur de l'entreprise pour connaître la valeur nominale. La valeur marchande d'une entreprise reflète les attentes des investisseurs quant aux bénéfices futurs de l'entreprise. Malheureusement, l'ensemble de l'unité commerciale ne peut pas être évalué facilement, contrairement aux actifs actuels tels que la valeur des actions de l'entreprise. Cependant, il existe plusieurs façons de mesurer la valeur marchande d'une entreprise qui peuvent refléter assez précisément la valeur réelle de l'entreprise. Certaines des méthodes décrites dans cet article impliquent la capitalisation boursière d'une entreprise (la valeur des actions et des actions en circulation sur le marché), l'analyse d'entreprises similaires ou l'utilisation d'un multiplicateur à l'échelle du secteur pour déterminer la valeur marchande.
Étape
Méthode 1 sur 3: Calcul de la valeur à l'aide de la capitalisation boursière
Étape 1. Déterminez si la capitalisation boursière est la meilleure option d'évaluation
La capitalisation boursière est le moyen le plus simple et le plus fiable de déterminer la valeur marchande d'une entreprise. La capitalisation boursière reflète la valeur totale de toutes les actions en circulation sur le marché. La capitalisation boursière est définie comme la valeur des actions d'une entreprise multipliée par le nombre total d'actions en circulation. Cette valeur est utilisée pour mesurer la taille de l'entreprise dans son ensemble.
- Notez que cette méthode ne peut être utilisée que pour les sociétés ouvertes, c'est-à-dire cotées à la Bourse d'Indonésie (IDX) car la valeur de leurs actions peut être déterminée facilement.
- L'inconvénient de cette méthode est que la valeur de l'entreprise est affectée par les changements du marché. Si les actions de l'entreprise baissent en raison de facteurs externes, la capitalisation boursière de l'entreprise diminuera également même si le niveau de santé financière ne change pas.
- La capitalisation boursière dépend également de la confiance des investisseurs et, par conséquent, sa valeur est volatile et moins précise pour mesurer la valeur réelle de l'entreprise. De nombreux facteurs affectent la valeur des actions d'une entreprise, de sorte que sa capitalisation boursière est également affectée. Par conséquent, vous devez rester prudent. Cependant, les acheteurs potentiels d'une entreprise auront des attentes similaires du marché et mesureront la même valeur par rapport au profit potentiel de l'entreprise.
Étape 2. Déterminez le cours actuel des actions de l'entreprise
Le cours de l'action de la société est publié sur de nombreux sites tels que Bloomberg, Yahoo! Finance et Google Finance. Essayez de rechercher le nom de l'entreprise suivi du mot « action » ou de son symbole d'action (si vous en connaissez un) sur le moteur de recherche Google pour trouver cette information. La valeur boursière qui sera utilisée pour ce calcul est la valeur marchande actuelle de l'action, qui est généralement clairement affichée sur la page du rapport sur les actions.
Étape 3. Trouvez le nombre d'actions en circulation
Ensuite, vous devez savoir combien d'actions de la société sont en circulation sur le marché. Cette valeur reflète le nombre d'actions détenues par les actionnaires, à la fois à l'intérieur (par exemple les employés ou les membres du conseil d'administration) et à l'extérieur de l'entreprise (par exemple les investisseurs externes tels que les banques et les particuliers). Ces informations sont disponibles sur les sites financiers ou sur les bilans des entreprises, sous le nom de compte « Capital Stock ».
Conformément à la loi, toutes les sociétés cotées à l'IDX fournissent gratuitement des états financiers (y compris des bilans) sur Internet. Vous pouvez simplement rechercher sur un moteur de recherche comme Google
Étape 4. Multipliez le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action pour déterminer la capitalisation boursière
Le résultat de la multiplication reflète la valeur totale de la propriété de l'entreprise par tous les investisseurs, ce qui donne un aperçu de la valeur globale de l'entreprise.
Par exemple, la société Andre Tbk. qui est engagée dans les télécommunications et cotée à l'IDX a 100 000 actions en circulation. Si le prix de chaque action est de 13 000 IDR, la capitalisation boursière est de 100 000 * 13 000 IDR, soit 1 300 000 000 IDR
Méthode 2 sur 3: Trouver la valeur marchande de l'entreprise à l'aide d'entreprises similaires
Étape 1. Déterminez si cette méthode d'évaluation est la plus appropriée
Cette méthode est la plus appropriée pour évaluer les entreprises privées ou la valeur de la capitalisation boursière des entreprises est irréaliste pour une raison quelconque. Pour estimer la valeur d'une entreprise, examinez les prix de vente d'autres entreprises similaires.
- La valeur de capitalisation boursière de l'entreprise est irréaliste si la valeur de l'entreprise est principalement constituée d'actifs incorporels et du comportement d'investisseurs trop confiants ou spéculant pour que le prix soit bien au-dessus de la limite rationnelle.
- Cette méthode présente plusieurs inconvénients. Tout d'abord, les données nécessaires sont assez difficiles à trouver, car le prix de vente d'entreprises similaires est assez rare. De plus, cette méthode d'évaluation ne tient pas compte des différences significatives entre les ventes d'entreprises, par exemple si l'entreprise a été vendue sous la contrainte.
Étape 2. Trouvez des entreprises similaires
Il existe de nombreuses dispositions pour déterminer quelles entreprises sont similaires aux entreprises qui souhaitent être évaluées. Idéalement, les entreprises devraient opérer dans le même domaine, être de taille similaire et avoir des chiffres de ventes et de bénéfices similaires. De plus, les transactions de vente qui ont eu lieu étaient encore relativement nouvelles, reflétant ainsi les conditions actuelles du marché.
Vous pouvez également utiliser une société publique similaire. C'est plus facile à faire car vous pouvez trouver la valeur marchande en utilisant la méthode de la capitalisation boursière sur Internet
Étape 3. Créez un prix de vente moyen
Après avoir trouvé les dernières ventes d'entreprises similaires, faites la moyenne de tous les prix de vente. Cette valeur moyenne peut être utilisée comme une première estimation de la valeur de marché de l'entreprise évaluée.
- Par exemple, disons que récemment il y avait 3 entreprises de télécommunications de taille moyenne qui ont été vendues pour 900 000 000 Rp, 1 100 000 000 Rp et 750 000 000 Rp. Faites la moyenne des trois prix de vente pour obtenir un résultat de 916 000 000 IDR. Ainsi, la capitalisation boursière d'André Tbk. Rp1,300,000,000 est une estimation trop optimiste.
- Peut-être devriez-vous peser les différentes valeurs en fonction de leur proximité avec l'entreprise cible. Par exemple, si l'une des entreprises est similaire en taille et en structure à l'entreprise cible, nous vous recommandons d'ajouter du poids à la valeur des ventes de cette entreprise lors du calcul du prix de vente moyen. Pour plus de détails, consultez Comment calculer une moyenne pondérée.
Méthode 3 sur 3: Détermination de la valeur marchande de l'entreprise à l'aide du multiplicateur
Étape 1. Déterminez si cette méthode d'évaluation est la plus appropriée
Cette méthode est la plus appropriée pour évaluer les petites unités commerciales. cette méthode prend un chiffre d'affaires, tel que les ventes brutes, les stocks bruts ou le bénéfice net, et le multiplie par le coefficient approprié pour déterminer la valeur marchande de l'unité commerciale. Cette méthode est mieux utilisée comme évaluation initiale approximative de l'entreprise car elle ignore de nombreux facteurs importants qui déterminent la valeur réelle de l'entreprise.
Étape 2. Trouvez les chiffres financiers requis
En général, l'évaluation d'une entreprise à l'aide de la méthode du multiplicateur nécessite un chiffre d'affaires (ou chiffre d'affaires) annuel. Les chiffres de la valeur totale des actifs (y compris la valeur de tous les stocks actuels et autres avoirs) et les marges bénéficiaires aideront également à estimer la valeur de l'entreprise. Ces chiffres sont généralement disponibles dans les états financiers des sociétés ouvertes. Cependant, vous avez besoin d'une autorisation pour accéder à ces informations sur une entreprise privée.
Les chiffres des ventes ou des revenus, ainsi que les commissions et les dépenses d'inventaire, sont déclarés dans le compte de résultat de l'entreprise
Étape 3. Trouvez le coefficient approprié
Les coefficients utilisés varient en fonction de l'industrie, des conditions du marché et des préoccupations propres à l'entreprise au sein de l'industrie. Ces chiffres sont générés de manière aléatoire par nature, mais les chiffres exacts peuvent être obtenus auprès d'associations professionnelles ou d'experts commerciaux. Un bon exemple est la cote « règle standard » de BizStat.
La source des coefficients déterminera également les chiffres financiers appropriés utilisés dans les calculs. Par exemple, le bénéfice annuel total (revenu net) est le point de départ le plus fréquemment utilisé
Étape 4. Calculez la valeur marchande à l'aide des coefficients
Une fois les chiffres financiers requis et les coefficients appropriés obtenus, il suffit de multiplier les deux pour trouver la valeur approximative de l'entreprise. Encore une fois, gardez à l'esprit que cette valeur est une estimation approximative de la valeur marchande de l'entreprise.
Par exemple, disons que le multiplicateur approprié pour une entreprise de taille moyenne est de 1,5 x chiffre d'affaires annuel. Si le revenu total d'André cette année est de 1 400 000 000 IDR, alors le résultat de la méthode du multiplicateur est (1, 5 x 1 400 000 000 IDR) est de 2 100 000 000 IDR
Des astuces
- La raison de votre évaluation devrait affecter le poids accordé à la valeur marchande de l'entreprise. Si vous souhaitez investir dans une entreprise, votre principale préoccupation doit être de calculer le TCAC de l'entreprise, et non la valeur totale ou la taille de l'entreprise.
- La valeur de marché d'une entreprise peut différer considérablement d'autres mesures de la valeur de l'entreprise, telles que la valeur comptable (valeur des actifs corporels nets moins les passifs) et la valeur de l'entreprise (une autre référence qui prend en compte la valeur de la dette d'une entreprise) en raison des variations des obligations à payer et d'autres facteurs.
