La valeur liquidative (NAV) est un nombre qui détermine la valeur des actions de divers fonds de valeurs mobilières, tels que les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs ou les fonds négociés en bourse (FNB). Alors que le cours de l'action évolue constamment à l'ouverture du marché, la valeur liquidative du fonds est calculée à chaque heure de clôture de la bourse chaque jour, afin de refléter les variations du prix de l'investissement détenu. Le calcul de la valeur liquidative permet aux investisseurs de surveiller facilement la valeur de leurs actions dans le fonds, et la valeur liquidative détermine généralement la valeur de vente des actions.
Étape
Partie 1 sur 3: Calcul de la valeur liquidative
Étape 1. Sélectionnez une date d'évaluation
La valeur liquidative d'un fonds commun de placement, d'un fonds spéculatif ou d'un FNB change chaque jour à l'ouverture du marché, car la valeur de l'investissement fluctue toujours. Afin de calculer la valeur de vos actifs nets, vous devez utiliser les données des fonds pour les calculs aux dates pertinentes pour vos besoins. Choisissez une date précise et assurez-vous que toutes les valeurs utilisées pour calculer la valeur liquidative du fonds sont à partir de cette date.
Étape 2. Calculez la valeur totale des titres du fonds à la fin de la date d'évaluation
Les titres du fonds sont des avoirs en actions, obligations et autres titres. étant donné que les valeurs de ces titres sont affichées quotidiennement, vous pouvez connaître la valeur de l'investissement du fonds dans chaque type de titre à la fin de la date d'évaluation.
Cette valeur totale doit inclure la valeur de toutes les espèces en caisse à la date d'évaluation, ainsi que tous les actifs à court et à long terme détenus par le fonds
Étape 3. Réduire l'encours du passif du fonds
En plus des investissements, le fonds a également plusieurs passifs en cours. Ce passif correspond au montant des fonds empruntés pour effectuer des investissements supplémentaires, dans l'attente que les fonds puissent gagner des intérêts sur les investissements à un taux d'intérêt plus élevé que ceux payés sur les prêts en cours. Soustraire le montant de ces dettes de la valeur totale des titres calculés.
Le prospectus du fonds énumérera chacun de ses actifs et passifs. Téléchargez le prospectus en ligne ou appelez. La plupart des journaux ont une section boursière quotidienne qui montre la valeur de clôture de toutes les actions négociées
Étape 4. Divisez par le nombre d'actions en circulation dans le fonds
Le résultat de ce calcul est la valeur des actifs nets, ou la valeur de la part d'une action dans les actifs détenus par le fonds. Si vous détenez plusieurs actions dans le fonds, vous pouvez diviser la valeur liquidative par le nombre d'actions détenues pour connaître la valeur marchande de votre investissement. La valeur liquidative détermine généralement le prix d'achat ou de vente du fonds commun de placement, vous pouvez donc vous attendre à revendre l'action à un prix proche de la valeur liquidative.
- Pour les fonds communs de placement, la valeur liquidative par action est calculée quotidiennement. Ce calcul est basé sur le cours de clôture des titres du fonds.
- Les ordres d'achat et de vente de fonds communs de placement sont traités sur la base de la valeur liquidative à cette date. Étant donné que la valeur liquidative est calculée à la clôture de la bourse, les investisseurs devront attendre le lendemain pour négocier ce prix.
Partie 2 sur 3: Évaluation du rendement à long terme du fonds avec la valeur liquidative et le rendement total
Étape 1. Calculez le remboursement total
Le rendement total des fonds correspond à la somme de la valeur de tous les dividendes versés, de la valeur des gains en capital versés et de toutes les augmentations de la valeur liquidative au cours du mandat du porteur de titres, divisée par le prix d'achat du fonds. Le rendement total est présenté sous forme de pourcentage pour décrire le pourcentage du prix d'achat reçu par le porteur de titres dans la distribution en espèces et l'appréciation du fonds pendant la période d'investissement du fonds.
Les fonds communs de placement sont tenus par la loi de distribuer les gains en capital (flux de trésorerie positifs provenant de l'achat et de la vente d'actions avec le fonds commun de placement) aux actionnaires du fonds. Ceci est différent des actions car le détenteur reçoit des gains en capital sous forme d'augmentation du cours de l'action et non sous forme de paiements directs. Par conséquent, la valeur liquidative du fonds à elle seule n'est pas suffisante pour évaluer la performance à long terme du fonds
Étape 2. Évaluez votre taux de remboursement total
Vous devez analyser le taux de rendement total pour déterminer si les revenus tirés du placement du fonds sont suffisants ou non. La plupart des fonds sont assez diversifiés et les fonds communs de placement devraient surclasser le marché boursier. Bien que le marché boursier soit en constante évolution, il est judicieux d'évaluer le rendement de votre fonds par rapport au marché pour vous assurer qu'il obtient un rendement équitable.
Aux États-Unis, de 1962 à nos jours, le rendement annualisé du S&P 500 est de 10 %. Le rendement annualisé du S&P 500 de septembre 2005 à septembre 2015 était de 7 %. Il convient de noter que les rendements reçus varient en fonction de la période de détention et que les rendements des actions individuelles peuvent varier considérablement. Vous devez comparer le taux de rendement total avec le taux de rendement du marché boursier pour la période évaluée, tout en considérant un taux de rendement global raisonnable
Étape 3. Évaluez la valeur liquidative de votre fonds
La valeur liquidative est un bon indicateur de la capacité de l'investissement d'un fonds à conserver sa valeur. Si vous achetez un fonds commun de placement de 500 000 IDR, le revenu de placement du fonds est de 50 000 IDR par an et que vous êtes en mesure de maintenir une valeur liquidative de 500 000 IDR par an, vous gagnez essentiellement 10 % d'intérêt sur le fonds par an et l'augmentation est beaucoup supérieur au taux d'intérêt de l'épargne. En suivant la valeur liquidative des actions de votre fonds, vous pouvez contrôler si l'investissement est en mesure de maintenir sa valeur et de générer des revenus.
La plupart des experts en investissement mettent en garde contre les dangers de l'utilisation de la valeur liquidative pour les investissements, tout comme l'évaluation des investissements en actions à l'aide des cours boursiers quotidiens. Étant donné qu'un OPC verse tous ses bénéfices et gains en capital à ses actionnaires (en plus des frais de gestion payés pour gérer le fonds), un OPC performant n'a pas à augmenter sa valeur liquidative au fil du temps. Au lieu de cela, la valeur liquidative doit être maintenue tout en fournissant des paiements d'intérêts aux actionnaires
Étape 4. Ajustez votre investissement de fonds
Après avoir évalué la valeur liquidative et le rendement total des investissements de votre fonds, déterminez si l'investissement doit être ajusté ou non. Alors que les fonds communs de placement sont considérés comme l'un des investissements en actions les plus sûrs et les plus diversifiés, certains fonds se concentrent spécifiquement sur des domaines de marché spécifiques, tels que la technologie ou les soins de santé. Si vous pensez qu'un fonds en particulier ne fournit pas les rendements escomptés, déplacez-vous ailleurs et ajustez votre investissement en conséquence.
Partie 3 sur 3: Comprendre les autres applications de la valeur liquidative
Étape 1. Déterminer la valeur économique d'une entreprise
C'est ce qu'on appelle l'approche basée sur les actifs pour évaluer une entreprise. Cette approche est utilisée lorsque l'entreprise n'est plus en activité et se prépare à la liquidation.
- Choisissez une date d'évaluation et utilisez le bilan à cette date.
- Au besoin, retraitez les actifs et les passifs à leur juste valeur marchande. Cela signifie que la valeur des actifs et des passifs de la société est retraitée en fonction des prix d'achat et de vente du marché en vigueur. Cette méthode peut être appliquée aux actifs tels que les stocks, les biens d'équipement et les biens ainsi qu'aux passifs tels que les litiges et les garanties de régularisation.
- Incluez tous les actifs et passifs non enregistrés qui ne figurent pas au bilan mais qui affectent toujours la valeur de l'entreprise. Par exemple, tous les litiges étant en cours, l'entreprise doit effectuer des paiements au cours du prochain cycle d'exploitation. Entrez le montant de la perte estimée de l'entreprise.
- Soustraire l'actif par le passif et diviser par le nombre total d'actions ordinaires pour obtenir la valeur liquidative par action de l'entreprise.
- Par exemple, supposons qu'une entreprise ait un actif de 120 millions de Rp., un passif de 100 millions de Rp. et 10 millions d'actions ordinaires. L'actif moins le passif a donné 20 millions de roupies. La valeur nette d'inventaire par action de la société est de 20 millions IDR / 10 millions = 2 IDR par action.
Étape 2. Évaluer la performance d'un fonds d'investissement immobilier (DIRE)
DIRE est une société qui possède des propriétés génératrices de bénéfices et les investisseurs sont invités à acheter des actions de cette société. Vous pouvez calculer la valeur comptable (valeur de la propriété moins l'amortissement) de toutes les propriétés de cet investissement. Cependant, le calcul de la valeur liquidative donne une meilleure image de la valeur de marché des actions de la DIRE.
- Commencez par expertiser les biens appartenant à la DIRE. Une méthode consiste à diviser le bénéfice d'exploitation de la propriété (revenus moins dépenses d'exploitation) par le taux de capitalisation (c'est-à-dire le taux de rendement attendu de la propriété en fonction de ses bénéfices).
- Par exemple, si le résultat d'exploitation total de la DIRE est de 200 millions d'IDR et que le taux de capitalisation moyen est de 7 %, la valeur du bien est de 286 millions d'IDR (200 millions d'IDR / 7 % = 286 millions d'IDR).
- Si vous possédez déjà la valeur de la propriété, soustrayez le passif, comme la dette hypothécaire que vous avez encore, pour obtenir la valeur liquidative. Par exemple, disons que le total de la dette hypothécaire et des autres passifs de l'exemple ci-dessus est de 187 millions de Rp. La valeur nette d'inventaire de la propriété est de 286 millions IDR - 187 millions IDR = 99 millions IDR.
- Divisez la valeur liquidative par le nombre d'actions ordinaires. Disons qu'il y a 30 millions d'actions. La valeur nette d'inventaire par action est de 99 millions IDR / 30 millions = 3,30 IDR par action.
- Le prix coté par action d'une DIRE devrait en théorie être proche de la valeur liquidative par action
Étape 3. Évaluer le rendement de la police d'assurance vie universelle à capital variable
Les polices d'assurance vie universelle à capital variable sont semblables aux fonds communs de placement. Cette politique tire sa valeur de rachat par des investissements dans des comptes séparés. La valeur d'un titre peut changer en fonction des fluctuations du marché. Étant donné que cette police est vendue sous forme de propriété d'unité du titulaire de la police, la valeur de la police peut être évaluée en calculant la valeur liquidative par unité.
