Le bénéfice par action (BPA) est un terme couramment utilisé dans le monde financier. Le bénéfice par action reflète la part des bénéfices de la société distribuée à une action. Par conséquent, si vous multipliez le BPA par le nombre total d'actions détenues par la société, vous pourrez calculer le bénéfice net de cette société. L'EPS est un résultat de calcul toujours pris en compte par les observateurs boursiers.
Étape
Méthode 1 sur 3: Calculer l'EPS de manière simple
Étape 1. Trouvez les chiffres du revenu net ou du bénéfice net de l'entreprise pour l'année précédente
Ces informations peuvent être trouvées sur de nombreuses pages Web financières ou sur les sites Web des entreprises. L'utilisation du revenu net ou du bénéfice net de l'entreprise comme nombre principal dans ce calcul est le moyen le plus simple de déterminer le BPA.
- Par exemple, supposons que vous souhaitiez calculer le BPA de Microsoft sur la base du revenu net de l'entreprise. Grâce à une recherche rapide, le site Web de Microsoft vous informe qu'en 2012, le bénéfice net de l'entreprise avoisinait les 17 milliards de dollars.
- Veillez à ne pas confondre les chiffres du bénéfice net trimestriel d'une entreprise avec le bénéfice net annuel. Le calcul du bénéfice trimestriel est effectué tous les trois mois, tandis que le bénéfice annuel est calculé tous les 12 mois. Si le bénéfice trimestriel est utilisé comme bénéfice annuel, le résultat de votre calcul du BPA sera quatre fois inférieur.
Étape 2. Découvrez combien d'actions en circulation
Combien d'actions l'entreprise possède-t-elle en bourse ? Ces informations peuvent être obtenues en visitant des sites Web financiers et en recherchant des informations sur l'entreprise.
Nous allons continuer en utilisant l'exemple de Microsoft. Au moment de la rédaction de cet article, Microsoft a 8,33 milliards d'actions en circulation
Étape 3. Divisez le revenu net par le nombre d'actions en circulation
En utilisant les données de Microsoft comme exemple, nous diviserons 17 milliards de dollars par 8,33 milliards et le résultat est un BPA de 2 $.
Utilisez un autre exemple. Supposons qu'une société de football de pétanque réalise un bénéfice de 4 millions de dollars et a 575 000 actions en circulation. Nous divisons 4 millions de dollars par 575 000 et obtenons un BPA de 6,95 $
Méthode 2 sur 3: Calcul du BPA pondéré
Étape 1. Faites quelques ajustements dans le calcul EPS simple pour obtenir un chiffre EPS pondéré
Les résultats du calcul du BPA pondéré seront plus précis car les chiffres utilisés prennent déjà en compte les dividendes versés par la société aux actionnaires. Cependant, le calcul avec cette formule sera plus compliqué par rapport à la formule EPS simple, elle n'est donc pas utilisée très souvent même si cette méthode de calcul est plus précise.
Étape 2. Trouvez le nombre de dividendes distribués par la société pour les actions privilégiées
Un dividende est une somme d'argent versée aux actionnaires - généralement trimestriellement - sur les bénéfices d'une entreprise.
Dans l'exemple suivant, nous utiliserons les données de l'entreprise Apple pour le calculer. En 2012, Apple a annoncé qu'elle verserait un dividende trimestriel de 2,5 milliards de dollars à compter du troisième trimestre. Ainsi, au cours de l'année, le total des dividendes versés par la société s'est élevé à 5 milliards de dollars
Étape 3. Trouvez le bénéfice net de l'entreprise, puis soustrayez le dividende des actions privilégiées
Dans cet exemple utilisant les données d'entreprise d'Apple, une recherche rapide montre que le bénéfice net d'Apple pour 2012 était de 41,73 milliards de dollars. Soustrayez ce chiffre de 5 milliards de dollars de 41,73 milliards de dollars pour obtenir un chiffre de 36,73 milliards de dollars.
Étape 4. Divisez cette réduction par le nombre d'actions en circulation
Le bénéfice net d'Apple après déduction des dividendes en 2012 était de 36,73 milliards de dollars. Divisez ce montant par le nombre d'actions en circulation qui est de 934,82 millions, et le résultat est un BPA pondéré de 39,29 $.
Méthode 3 sur 3: Utilisation des résultats de calcul EPS
Étape 1. Utilisez les résultats du calcul du BPA comme baromètre pour mesurer la rentabilité d'une entreprise
EPS fournit des indices aux investisseurs et aux investisseurs potentiels sur la rentabilité d'une entreprise. Un BPA plus élevé indique généralement que cette société est en meilleure condition pour générer des bénéfices. Comme pour les autres chiffres, cependant, le BPA ne doit pas être considéré isolément. Il n'est pas certain qu'un nombre EPS élevé signifie que l'action doit être achetée, et si un nombre EPS faible signifie que l'action doit être vendue. Le BPA d'une entreprise doit être considéré par rapport à d'autres entreprises.
Étape 2. Reconnaître que plus qu'un simple calcul, le BPA peut être le facteur le plus important pour déterminer le cours des actions d'une entreprise
Connaître le montant du BPA d'une entreprise est plus utile que de connaître les bénéfices de l'entreprise, car le BPA expliquera la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices. (Une grande entreprise générant un bénéfice net de 1 million de dollars n'est pas si impressionnante par rapport à une petite entreprise qui génère à la fois un bénéfice de 1 million de dollars.) Le BPA fait également partie intégrante de l'évaluation du ratio cours/bénéfice, ou ratio. P/ E.
Étape 3. Reconnaître que les résultats du calcul du BPA ne suffisent pas à eux seuls à fournir des informations servant de base à la prise de décisions d'investissement
EPS vous montre seulement comment une entreprise se porte par rapport à d'autres entreprises, ou comment cette entreprise se comporte dans son industrie dans son ensemble, mais il ne donne aucune idée de savoir si investir dans cette entreprise est la bonne décision ou si la valeur de cette société est trop élevé. Afin que vous puissiez prendre des décisions éclairées lorsque vous décidez d'investir dans des actions d'une entreprise, vous devez au moins tenir compte des éléments suivants:
- Cours de bourse de la société
- Prix par action
- Dividende/rachat
- Plan financier à long terme
- Capacité de liquidité
Des astuces
- Lorsque vous prenez la décision d'investir dans une entreprise, gardez à l'esprit que les chiffres du BPA sont souvent calculés en utilisant le total des bénéfices déclarés de l'entreprise. Ce terme est largement utilisé car c'est le moyen le plus simple de décrire dans quelle mesure une entreprise est capable de générer des bénéfices.
- Lors de ce calcul, faites attention au nombre d'actions en circulation. Plus le nombre d'actions est important, plus le BPA dilué sera petit.
- La plupart des informations dont vous avez besoin pour ce calcul se trouvent en ligne. Afin d'obtenir les informations dont vous avez besoin, tout ce que vous avez à faire est de visiter le site Web financier d'une entreprise pour rechercher des états de résultat et d'autres rapports financiers.
- Soyez prudent si vous souhaitez calculer un BPA pondéré ou simple à des fins de reporting. Dans certaines situations, les chiffres ne sont pas différents, mais vous devez toujours savoir quand vous devez utiliser des calculs EPS simples pour faire des estimations plus générales, et quand vous devez utiliser des EPS pondérés étant donné que ces chiffres peuvent changer avec le temps.
